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[轉貼] ETF淨值折溢價逾3% 金管會列入警示

ETF淨值折溢價逾3% 金管會列入警示

自由時報 2023/11/07 我國ETF規模衝破3.2兆元,金管會今天主動示警,提醒投資人要注意相關ETF風險,其中,若買到高溢價的ETF,就容易因溢價收斂而造成虧損;依照證交所規定,若折溢價幅度達3%,也就是波動太大,除了在官方網站,還須向證交所進行說明。8 M- z  ^* I6 n* a5 r. p

" t2 @5 Q5 I* X/ N證期局表示,由於ETF商品種類多元,屬性與風險亦不同,民眾應依自身之投資需求、目的與風險承受度等,選擇適合的ETF。例如訴求以股息率作為選股指標之高股息ETF,可能較適合需要有定期取得現金流的投資人。. l  c' z+ h% h( e$ w

& @! S6 Z8 D- c+ |' f& S$ Y* S4 L其中,ETF與一般基金交易方式不同,可以直接透過證券經紀商下單,在次級市場上買賣,因此會有市價與淨值兩種價格;ETF在次級市場的交易價格是由次級市場的供給及需求所決定,可能不同於淨值而產生折價或溢價的情形。6 q) H6 }4 R8 I; f+ j8 r
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若交易價格高於淨值,則為溢價,若交易價格低於淨值,則為折價。「投資人應注意ETF折溢價情形」!證期局示警,例如若溢價幅度太高,根據市場調節機制,市價最終會往淨值靠攏,換句話說,買到高溢價ETF的投資人就容易因溢價收斂而造成虧損。
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證期局指出,ETF不論溢價或折價過大,金管會都會關注;據瞭解,證交所的契約規定是ETF的淨值一旦折溢價若超過3%,發行的投信業者就必須向證交所及對外說明。* S4 w1 q/ ^2 R; N8 X

" x* C2 u. N% A4 ]- X9 Y4 k7 m其次,證期局也表示,像是期貨信託ETF、槓桿或反向型ETF屬策略交易型產品,具有槓桿操作及反向操作風險,由於其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響,因此,投資人需留意相關風險。+ X& N' X/ m- E+ {
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此外,ETF在「產品面」及「市場面」的兩大資訊,是投資人必須深入了解。
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證期局指出,在「產品面」部分,投資人在挑選ETF時,除了挑選符合自身投資需求及相關風險承受的ETF外,亦應了解ETF所追蹤的標的指數、成分證券或商品、並追蹤差距(TD)或追蹤誤差(TE)等,在投信公司網站或公開資訊觀測站都可以找到相關資訊。" v. ], Y/ M2 H8 w1 X3 L3 s2 a; f& l& @

2 ], }. n! o6 q2 P+ o' P3 K至於「市場面」部分,則應該注意買賣報價、交易量及ETF折溢價差等資訊,在基本市況報導網站可以找到相關資訊。

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