小心!金融時報:Fed縮表逼近31兆 市場恐陷入動盪
自由時報 2023/08/12 金融時報稱,Fed縮減資產負債表的力度預計將在8月底達到1兆美元(約台幣31.7兆),這是Fed試圖扭轉寬鬆貨幣政策的重要里程碑,投資人示警,Fed進一步縮表可能會動搖金融市場。4 _% I: Y3 A3 q6 B* K+ q
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《金融時報》報導,在疫情大流行的早期階段,Fed購買了數兆美元的政府債券和抵押貸款支持證券,幫助穩定金融體系,但去年春天開始讓其持有的債券到期,不再購買新的債券。& _5 O6 q& z1 q) c$ c: l1 f
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統計顯示,截至今年8月9日,Fed的投資組合自去年 5 月峰值 8.55 兆美元,已經縮水 0.98 兆美元,根據每週數據分析表明,有望在8月底前突破 1 兆美元。% @% z5 ~0 |) L' [: f# m: |$ A) J# {% R
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報導稱,對於Fed等主要央行而言,量化緊縮可能是一條不穩定的道路,由於資產負債表的縮減導致借貸成本急劇上升,令市場感到恐慌。
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2 W! ~" N+ H! `+ a6 m- Q報導指出,Fed的目標是在 2025 年中之前從資產負債表中再削減 1.5 兆美元,此時美國政府正在大幅增加其發行的債務規模,並外國投資者的需求也正在減弱,這可能會推高政府和企業的借貸成本。8 g* B7 v9 d( {/ Z; |
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報導示警,由於公債殖利率支撐各種資產類別的價值,殖利率大幅上漲也意味著企業借款人的成本更高,恐削弱今年股市漲勢。
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6 J9 m8 ^& {8 C T; b專注於回購市場的經紀交易商Curvature Securities 交易員 Scott Skyrm 說,所有這一切都圍繞著買家、賣家和市場進行洗牌,「我預計 9 月和 10 月的市場波動會更大」。