中央社 2023/10/19 台積電今天下午舉行法人說明會，受惠較高的產能利用率及有利的匯率條件，第3季毛利率表現優於預期，並看好在3奈米需求強勁成長帶動下，第4季營收可望持續成長。
- h& R8 O) V& W& p
3 z4 E+ B8 b# X( a1 `8 g. E8 B儘管當前產業景氣依然存在變數，不過總裁魏哲家透露，觀察到個人電腦和智慧手機終端市場有需求穩定的一些早期跡象，預期2024年台積電可望健康成長。以下是台積電法說會的10大關鍵重點。
3 M0 u, Q0 t. R: c; g7 S2 K: n; [+ j# f
台積電2023年第3季營運表現如何？
) n4 j8 J! _5 r
% d ?( p% L' I3 P
台積電第3季營收172.8億美元，順利達成原預估167億至175億美元目標，約新台幣5467.3億元，季增13.7%。
- G( Y# V. \% H! t
: c# G: o+ Q- L
受惠較高的產能利用率及有利的匯率條件，台積電第3季毛利率54.3%，較第2季揚升0.2個百分點，優於原預估的51.5%至53.5%區間；第3季歸屬母公司淨利2110億元，季增16.1%，每股純益8.14元。
8 i c5 N" c, K6 w( q
) N7 B5 L/ Q, L5 _5 H台積電2023年第4季營運展望如何？
! a* c7 x2 z8 k3 h: [1 a9 A& O; |! E5 S3 p3 n' L
台積電表示，第4季3奈米需求持續強勁成長，季營收將約188億至196億美元，以中間值192億美元計算，將較第3季增加11.1%；預估毛利率約51.5%至53.5%，營業利益率約39.5%至41.5%。
( ?# G$ N4 G. o
, H: E2 I7 P: J; u5 o+ V
台積電2024年營運展望如何？
8 S, g9 |8 Q: `# A
# U) f' ~! x+ [ \% D( V魏哲家表示，觀察到個人電腦和智慧手機終端市場有需求穩定的一些早期跡象，預期2024年台積電可望健康成長。
: y) V% _; U& n. B; l
- s. p9 R* U! J+ s台積電資本支出規劃？
+ q+ j: f( \. @4 k8 _
4 G4 Z$ x- r# A# S4 C台積電表示，每年的資本支出規劃都基於未來幾年的成長預測。鑒於市場短期不確定性，繼續審慎管理業務，並已適當緊縮全年資本支出，2023年資本支出大約320億美元。
2 k: V6 K+ o+ K- {
# N3 S0 S5 R) r台積電先進製程進展情況如何？
/ z' g# l; w0 i, b* J% s
2 {( O+ Z+ Z# R) o" N, x/ R7 g魏哲家指出，台積電3奈米在高效能運算（HPC）和智慧手機應用驅動，下半年強勁成長，2023年營收貢獻中個位數百分比（約4%至6%）；升級版3奈米（N3E）已通過驗證，並達成效能與良率目標，預計今年第4季量產。
. T/ k$ @: Y* |3 j1 T+ |" r0 y
! B9 _% D3 l1 G! Y" [. v
台積電將進一步強化3奈米技術，包括N3P和N3X製程；其中，N3P製程預計2024年下半年量產，此一製程相當於英特爾（Intel）的18A製程。
8 v9 [4 `" `, q
! [: O2 I0 `& ], } R8 N8 e魏哲家表示，2奈米如期於2025年量產；適用於HPC的2奈米背面電軌（backside power rail）方案2026年量產。
, u) y+ t$ \. J% K
`2 _6 _% g3 g. [7 ~台積電海外製造布局進度？
3 f+ H' h$ H+ D9 W( {6 W
6 c- U; \ M- _0 }/ O( t0 l$ ?美國亞利桑那州第1期晶圓廠的基礎設施、設備安裝情況正在改善，目前已聘用近1100名當地員工，預期2025年上半年量產4奈米製程技術，正在申請政府補助中。
* r1 h& x! B* l+ u' i; u1 o
6 _ T# G ?2 G$ I: i日本熊本廠10月開始移入設備，目前已聘用約800名當地員工，將依進度於2024年底量產12奈米、16奈米、22奈米、28奈米製程產品。
4 B, Z7 L8 s( R6 A. N4 M. N) q
; B; t+ g- J B4 J
德國德勒斯登廠預計2024年下半年開始興建，2027年底生產12奈米、16奈米、22奈米、28奈米製程技術，正在申請政府補助中。
- z7 W4 K }; |0 B* o* i; U* \
8 ?7 ^4 [ I- [/ Y8 q/ O
中國南京廠獲得美國商務部工業和安全局展延豁免，正申請經認證終端用戶授權，預期可望取得無限期豁免。
( H6 K* \5 r, x9 m4 G% U! a# D
3 S: ^: V2 Z1 G% _7 q" W
台積電國內布局如何？
$ }! y' ~( \9 X
' _2 t& L7 S4 a- W) D9 F6 P/ @: k
目前規劃2奈米將落腳竹科寶山和高雄廠，2奈米預計2025年量產。在現階段條件下，不再考慮進駐龍潭園區三期，1.4奈米產能規劃不會因此受到影響，至於用地持續與政府討論。
' a) P7 A7 {; j) Y$ X, h) E* H
: f6 c# \& X7 V: C/ i如何看待美國對中國新管制措施的影響？
" W. g1 }! ^ q$ \ e' s% R
' U) S4 s) c3 D- H A% @! R
魏哲家表示，相關規定複雜，估計會有影響，不過對台積電影響程度有限，且在可控制範圍。
5 \9 f* s. q$ a: G
2 E5 w% m0 f" u1 Y g, c9 g台積電的AI商機如何？
0 g( l2 A, B x! y! Z
( B8 I3 N; N$ i' ?3 j* D
財務長黃仁昭指出，預期未來AI在台積電營收的占比將增加到低十位數百分比（11%至13%）。而在5G及AI的驅動下，HPC將是未來幾年台積電營運成長的最大動能。
9 t, P2 Y, g' Y. x7 ^
b ~ X& w9 r( Z* f' A
台積電在CoWoS產能布局如何？
2 B0 }0 z( H% l1 C3 }3 j v U, [
2 ]0 ?" L8 f1 Q; `魏哲家表示，目前供應商產能受限，不過因應客戶強勁需求，2024年CoWoS封裝產能將較2023年增加超過1倍，2025年持續擴產。
1 g% U/ n6 O1 O7 k1 ]
* Y5 C0 G* l: R& M
