中央社 2023/10/19 台積電今天下午舉行法人說明會，受惠較高的產能利用率及有利的匯率條件，第3季毛利率表現優於預期，並看好在3奈米需求強勁成長帶動下，第4季營收可望持續成長。
2 q9 [( ~3 ?# b! x1 i
+ S7 C6 g& t$ F( E* L7 ^3 B儘管當前產業景氣依然存在變數，不過總裁魏哲家透露，觀察到個人電腦和智慧手機終端市場有需求穩定的一些早期跡象，預期2024年台積電可望健康成長。以下是台積電法說會的10大關鍵重點。
1 t+ M; o' o- q9 r/ K& J) N; |8 R5 W$ w! W; K* v G
台積電2023年第3季營運表現如何？
9 l/ g% Q7 o9 K/ k- ?
* O& S& C6 y6 g8 m; F' ~
台積電第3季營收172.8億美元，順利達成原預估167億至175億美元目標，約新台幣5467.3億元，季增13.7%。
5 @* ]) O$ v0 Q |; U
, N2 `5 C/ L0 T7 P4 O受惠較高的產能利用率及有利的匯率條件，台積電第3季毛利率54.3%，較第2季揚升0.2個百分點，優於原預估的51.5%至53.5%區間；第3季歸屬母公司淨利2110億元，季增16.1%，每股純益8.14元。
: y5 s, ?& K# Y; O k$ \$ k' W$ ^) d( m% u
台積電2023年第4季營運展望如何？
9 f) l2 h: j& R6 G% f* x: t+ h
1 G9 U' u" Y0 w& h$ i7 Y; f/ |台積電表示，第4季3奈米需求持續強勁成長，季營收將約188億至196億美元，以中間值192億美元計算，將較第3季增加11.1%；預估毛利率約51.5%至53.5%，營業利益率約39.5%至41.5%。
$ ~" `6 E1 q$ @3 b' |- V4 A- A& M- F9 x$ R- s, ~
台積電2024年營運展望如何？
% b8 \' j5 o" s; T7 Z8 T4 A
3 s, L( Z" t9 j$ ^* e5 {魏哲家表示，觀察到個人電腦和智慧手機終端市場有需求穩定的一些早期跡象，預期2024年台積電可望健康成長。
' j: a4 J! Z) ?: w* ^; S
, n0 `- V0 ~1 n. H$ ~( C. ]/ R0 m
台積電資本支出規劃？
2 \+ G5 o U: r
1 F* V( C4 L6 A# P! p1 \台積電表示，每年的資本支出規劃都基於未來幾年的成長預測。鑒於市場短期不確定性，繼續審慎管理業務，並已適當緊縮全年資本支出，2023年資本支出大約320億美元。
- B( G; h6 |9 A. s y7 t/ }& \) K+ Z4 K0 A8 i$ F7 R7 ^
台積電先進製程進展情況如何？
2 l% G9 y4 T: W; m4 }
( h5 [6 m( Z" K. I/ P, b$ O! J
魏哲家指出，台積電3奈米在高效能運算（HPC）和智慧手機應用驅動，下半年強勁成長，2023年營收貢獻中個位數百分比（約4%至6%）；升級版3奈米（N3E）已通過驗證，並達成效能與良率目標，預計今年第4季量產。
' k7 i K2 w4 [# D
- I3 s5 `1 \/ E: i# E+ P# U
台積電將進一步強化3奈米技術，包括N3P和N3X製程；其中，N3P製程預計2024年下半年量產，此一製程相當於英特爾（Intel）的18A製程。
4 ~5 q- \8 a' j" d0 S$ y2 A
3 Y o2 C/ _3 S: Y: {- X! T( Y. W魏哲家表示，2奈米如期於2025年量產；適用於HPC的2奈米背面電軌（backside power rail）方案2026年量產。
6 T* } p$ H8 T6 H9 b0 ]( ^. c9 E# s+ L
台積電海外製造布局進度？
# i$ D) I" p0 u7 _3 F$ ]. J7 ]0 [7 g& I4 ^
美國亞利桑那州第1期晶圓廠的基礎設施、設備安裝情況正在改善，目前已聘用近1100名當地員工，預期2025年上半年量產4奈米製程技術，正在申請政府補助中。
. \ M: M9 @4 x
1 G9 D8 b- ?0 @5 X$ g" Q日本熊本廠10月開始移入設備，目前已聘用約800名當地員工，將依進度於2024年底量產12奈米、16奈米、22奈米、28奈米製程產品。
; @3 E X) w4 o% D! S( s- s5 F/ L
( ]4 c5 Z1 y l3 t. b德國德勒斯登廠預計2024年下半年開始興建，2027年底生產12奈米、16奈米、22奈米、28奈米製程技術，正在申請政府補助中。
1 P: y7 a% m4 z& E7 g8 Z
8 A) W8 d+ Q5 n- B; g2 p8 W& y5 u" x
中國南京廠獲得美國商務部工業和安全局展延豁免，正申請經認證終端用戶授權，預期可望取得無限期豁免。
* P1 i4 |1 ~8 S- \) ]+ i
. E" b6 {& Z/ ?6 q9 f6 V台積電國內布局如何？
) O7 \& N6 r9 X9 Y$ a e! I0 s! |3 E6 V. C% e) ?! l" ~: f( z
目前規劃2奈米將落腳竹科寶山和高雄廠，2奈米預計2025年量產。在現階段條件下，不再考慮進駐龍潭園區三期，1.4奈米產能規劃不會因此受到影響，至於用地持續與政府討論。
; F- F8 ^" f+ M5 _
6 P4 y+ T' ` b6 \( q
如何看待美國對中國新管制措施的影響？
- O0 f) X2 f. v. b7 f
& k! q9 p8 V6 w5 r0 Q0 n$ Z$ {% Z
魏哲家表示，相關規定複雜，估計會有影響，不過對台積電影響程度有限，且在可控制範圍。
, [4 ?0 T+ ?4 {3 `
" C: d h# B) E台積電的AI商機如何？
. r8 N3 \0 Y/ \4 s4 T& M5 C) p# d/ I/ E" t/ D- m% ^0 t7 _8 a& P) L
財務長黃仁昭指出，預期未來AI在台積電營收的占比將增加到低十位數百分比（11%至13%）。而在5G及AI的驅動下，HPC將是未來幾年台積電營運成長的最大動能。
0 x- o0 L% q2 Z3 U
K3 x* n" ?7 p, c台積電在CoWoS產能布局如何？
6 g( W5 i1 t8 I' i
* J2 @7 [: j6 ]" ~1 r0 b, b
魏哲家表示，目前供應商產能受限，不過因應客戶強勁需求，2024年CoWoS封裝產能將較2023年增加超過1倍，2025年持續擴產。
' f( C5 `/ U% V: J, z: f t2 A5 P; Y5 Z( z- b
