中央社 2023/10/19 台積電今天下午舉行法人說明會，受惠較高的產能利用率及有利的匯率條件，第3季毛利率表現優於預期，並看好在3奈米需求強勁成長帶動下，第4季營收可望持續成長。
- Q, Z" `, y/ |5 z
! V! \& X1 Q) Y% g儘管當前產業景氣依然存在變數，不過總裁魏哲家透露，觀察到個人電腦和智慧手機終端市場有需求穩定的一些早期跡象，預期2024年台積電可望健康成長。以下是台積電法說會的10大關鍵重點。
5 h3 B0 K. i# _+ X0 F3 {2 w
1 A7 i$ Y: M; ]8 P
台積電2023年第3季營運表現如何？
' j; |0 Q/ M0 T: y5 e. y& V( |- r6 y
台積電第3季營收172.8億美元，順利達成原預估167億至175億美元目標，約新台幣5467.3億元，季增13.7%。
" v& p/ P# I- Y: h2 g/ Y) {& L9 J, s/ x9 u7 K6 E8 b9 h1 }
受惠較高的產能利用率及有利的匯率條件，台積電第3季毛利率54.3%，較第2季揚升0.2個百分點，優於原預估的51.5%至53.5%區間；第3季歸屬母公司淨利2110億元，季增16.1%，每股純益8.14元。
; x5 M+ S) W$ e: Q* B$ e/ j* s
3 D6 f5 q! M, ?% g/ d台積電2023年第4季營運展望如何？
) l+ x$ X. E9 H' p
( I4 n: g5 g7 i, Q5 I$ O4 ]台積電表示，第4季3奈米需求持續強勁成長，季營收將約188億至196億美元，以中間值192億美元計算，將較第3季增加11.1%；預估毛利率約51.5%至53.5%，營業利益率約39.5%至41.5%。
- j1 m$ u# ?( R, ?2 s1 n' t: Q% V+ L* P0 }2 y* I5 M
台積電2024年營運展望如何？
) j, X0 u1 f( S7 Y
) x1 g& ~; |4 W6 w# H2 N7 c7 i: @魏哲家表示，觀察到個人電腦和智慧手機終端市場有需求穩定的一些早期跡象，預期2024年台積電可望健康成長。
, P4 i. b. A+ J1 A
) q- J3 P8 c8 n/ k" s
台積電資本支出規劃？
( A+ S6 C* J) N8 i& W$ d, z$ O5 K0 T3 U6 y5 n8 g
台積電表示，每年的資本支出規劃都基於未來幾年的成長預測。鑒於市場短期不確定性，繼續審慎管理業務，並已適當緊縮全年資本支出，2023年資本支出大約320億美元。
. n2 i& f$ J5 M# b( r
5 \3 z) a% G1 n+ p台積電先進製程進展情況如何？
& j4 }- r6 i4 |/ L9 F# ^) F, h' q7 R. p) @/ S# V
魏哲家指出，台積電3奈米在高效能運算（HPC）和智慧手機應用驅動，下半年強勁成長，2023年營收貢獻中個位數百分比（約4%至6%）；升級版3奈米（N3E）已通過驗證，並達成效能與良率目標，預計今年第4季量產。
! n2 r3 D9 r7 P, U) M s& s2 x
' r4 q6 @% {# w' P台積電將進一步強化3奈米技術，包括N3P和N3X製程；其中，N3P製程預計2024年下半年量產，此一製程相當於英特爾（Intel）的18A製程。
. G0 d/ D8 N0 [2 r2 s
- w- B& u9 l8 U- w- ?6 M. V魏哲家表示，2奈米如期於2025年量產；適用於HPC的2奈米背面電軌（backside power rail）方案2026年量產。
7 }& Z" T/ [( D4 P) o. {1 g& H' A X% H7 _8 b6 K% z" i3 A( j
台積電海外製造布局進度？
3 `; |4 x; o( f1 \
- q( \5 K% l% S9 G2 N
美國亞利桑那州第1期晶圓廠的基礎設施、設備安裝情況正在改善，目前已聘用近1100名當地員工，預期2025年上半年量產4奈米製程技術，正在申請政府補助中。
# V% c, M" n. k$ p1 } `6 p) k
9 }8 {. w, I, Y& `4 D日本熊本廠10月開始移入設備，目前已聘用約800名當地員工，將依進度於2024年底量產12奈米、16奈米、22奈米、28奈米製程產品。
; X6 V/ W2 z1 J( L- K
' H# R8 k6 o1 ^# [9 P9 e德國德勒斯登廠預計2024年下半年開始興建，2027年底生產12奈米、16奈米、22奈米、28奈米製程技術，正在申請政府補助中。
J6 s6 g! |0 b) F9 |! T% ?1 n z0 ]$ x+ t$ Q
中國南京廠獲得美國商務部工業和安全局展延豁免，正申請經認證終端用戶授權，預期可望取得無限期豁免。
8 H& ]# u3 H$ [! q: C8 D4 K; k0 v0 ?: k* c2 p& l0 t
台積電國內布局如何？
& \! y- g1 }5 i' a! q ~
' w. t& y' B# I3 @0 p0 E' b3 O目前規劃2奈米將落腳竹科寶山和高雄廠，2奈米預計2025年量產。在現階段條件下，不再考慮進駐龍潭園區三期，1.4奈米產能規劃不會因此受到影響，至於用地持續與政府討論。
/ V* X3 Q6 q3 b f, S- W5 v, V1 c
) |5 }" k0 n Y
如何看待美國對中國新管制措施的影響？
! s2 I* ?6 g1 K; k* u! [ J6 _& w! \' a, Z1 G7 I
魏哲家表示，相關規定複雜，估計會有影響，不過對台積電影響程度有限，且在可控制範圍。
9 ?9 i+ b, g% C& V
( v' F( B: i8 ?/ d# j8 e
台積電的AI商機如何？
( ^6 C, L# ^; V' X& ~
$ U3 t+ ^) E+ f' @財務長黃仁昭指出，預期未來AI在台積電營收的占比將增加到低十位數百分比（11%至13%）。而在5G及AI的驅動下，HPC將是未來幾年台積電營運成長的最大動能。
. Q" H8 C1 x! M: j
% B* m1 g8 ^: v) M$ ]
台積電在CoWoS產能布局如何？
0 F5 u- S% o+ I% G9 ]' }( w* ?6 O
2 e1 T) |0 D9 E0 a魏哲家表示，目前供應商產能受限，不過因應客戶強勁需求，2024年CoWoS封裝產能將較2023年增加超過1倍，2025年持續擴產。
( f* }- n3 A& l9 V, _% d8 a8 s2 S8 h- G# c; _0 p4 V$ e
