不用急賣股票、不動產 壽險業接軌台版ICS過渡期15年
自由時報 2023/07/25 為協助壽險業接軌ICS2.0版（保險資本標準新版），金管會今天（25日）公布「台版ICS」有2大寬容措施，一是「在地化」，像台股就可適用較低的風險係數，減緩壽險業壓力，二是「過渡性」措施 ，金管會提供15年，讓業者有充裕時間、進行調整資產配置。% R) G: u% }2 W
& Y' C% f8 }" ~許多國家在適用ICS新制，也有研議過渡期，例如韓國給10年；據瞭解，國內業者建議是10年居多，但也有部分業者希望能夠拉長到15年，金管會經綜合考量下，給予長達15年的時間，應是亞洲各國最長期限。
* C: k8 p; a& P2 b' J, ]3 e; y
: u+ p S: F" k3 c: y台灣壽險業為何要接軌ICS？保險局副局長蔡火炎表示，為了合理反映保險業經營風險及提升國際競爭力，金管會在2020年7月宣布參考「國際保險監理官協會」（IAIS）所訂之保險資本標準（ICS），制定保險業新一代清償能力制度，並於2026年實施接軌。
3 k4 o* p/ c( [- G; B. M8 b- f$ @: R# i( s+ M# V6 `
不過，蔡火炎指出，考量維持金融市場穩定，以及業者負擔能力，因此，在符合ICS架構下，制定適合我國國情之在地化及過渡性措施，也就是台版的ICS，協助業者循序漸進順利適用國際制度。; B$ K+ l$ o+ t t1 e) a
% A7 o6 a9 d# K" {5 J
第1項措施是「在地化」，其中，又分為股票、不動產及政策性公建投資等3大項市場風險。
9 i- _8 c) J: h: e8 ]' j% j5 ]0 ^
在「上市上櫃股票投資」方面，保險局表示，現有RBC制度風險係數為上市公司21.65%、上櫃公司為30%，若按照原本ICS計算股票之風險資本時，是把我國列為「開發中國家」而適用比較高風險係數48%。
' Z- m; a* n) {1 ^' p0 Y6 z+ l3 K% N
不過，保險局提出2理由，包括：依國際貨幣基金於今年7月21日出版之「世界經濟展望（2023年4月版）」，我國與美英日韓等國家並列為「先進經濟體」（Advanced Economies）。經試算我國股票市場之歷史波動幅度，趨近於ICS中的已開發國家之風險係數35%。
, d# M3 L2 |- y9 N) j0 M2 c" h6 |3 F. v6 Y: o* l
因此，「台版ICS」將股票之風險係數從48%調整為35%，降低業者持股壓力。
% U- ~% W5 ?+ S/ X% B) r3 u/ c! h! {( N1 j! m
在「不動產投資」方面，目前我保險業者適用的RBC制度風險係數為7.81%，至於ICS於計算商業不動產、住宅不動產、自用不動產之風險資本適用的風險係數為25%；經試算我國不動產市場之歷史波動度後，「台版ICS」將不動產風險係數調整為15%。5 g, i& ~' n' Z$ i
; |4 D/ M" d h- J& @( s O- `' \在「政策性公共建設投資」方面，依「國際保險監理官協會」今年6月23日公布之ICS諮詢文件，有關政策性公共建設投資之風險資本計提及風險係數標準仍尚在對外徵詢意見中。2 i7 d# H3 l$ c
/ u! h$ G& U2 ^- D( c現行RBC對政策性公共建設的風險係數為1.28%，保險局表示，業者2026年接軌台版ICS後，自2026年至2030年（5年）維持不變，也就是1.28%；後續將參酌國際標準，再另行研議「在地化」風險係數。
5 @0 ~1 J% Y5 M/ d5 H. ?
5 ?) }' ^1 U6 T2 t0 {第2大項措施為「過渡性」，保險局強調，這是考量金融穩定及接軌台版ICS對業者的影響，上市上櫃股票及不動產將採「平均遞增」方式接軌在地化係數，規劃自2026年起提供15年過渡年限予業者進行資產配置調整。
; t: d( c# Q0 P ]
6 j. ?4 |2 n4 }: P此外，接軌台版ICS2.0後，市場分析，這可以讓壽險業者好好安心，至少不用因應接軌新制，而急著調整股票或不動產。
