中央社 2023/10/19 台積電今天下午舉行法人說明會，受惠較高的產能利用率及有利的匯率條件，第3季毛利率表現優於預期，並看好在3奈米需求強勁成長帶動下，第4季營收可望持續成長。
$ M* c' K- C( v
$ J& D9 k J7 D- z2 Z+ ]儘管當前產業景氣依然存在變數，不過總裁魏哲家透露，觀察到個人電腦和智慧手機終端市場有需求穩定的一些早期跡象，預期2024年台積電可望健康成長。以下是台積電法說會的10大關鍵重點。
4 }- j: L4 \7 Q0 a. W3 ?
0 c0 w" r% N6 P2 M/ l台積電2023年第3季營運表現如何？
! k1 F" {8 n4 G% k& `4 g% ]3 j
) O/ k2 c3 u( E' J6 }$ U台積電第3季營收172.8億美元，順利達成原預估167億至175億美元目標，約新台幣5467.3億元，季增13.7%。
j5 B4 _6 K9 Z1 J; N% i: v
; F8 O9 h* ~% k受惠較高的產能利用率及有利的匯率條件，台積電第3季毛利率54.3%，較第2季揚升0.2個百分點，優於原預估的51.5%至53.5%區間；第3季歸屬母公司淨利2110億元，季增16.1%，每股純益8.14元。
2 @; q. C7 C3 k h1 p
2 Q( y0 g4 I( f台積電2023年第4季營運展望如何？
& r# z1 `' ]" b: o+ c) v
; e5 r5 ~- i& ]+ _2 U+ ?台積電表示，第4季3奈米需求持續強勁成長，季營收將約188億至196億美元，以中間值192億美元計算，將較第3季增加11.1%；預估毛利率約51.5%至53.5%，營業利益率約39.5%至41.5%。
7 K8 K7 k2 k' j4 S- t5 D
, l* t2 a% s, v8 P# [* W( J- Z
台積電2024年營運展望如何？
- E% O V" l. W, f0 u3 m9 Y# T' D; |% f
魏哲家表示，觀察到個人電腦和智慧手機終端市場有需求穩定的一些早期跡象，預期2024年台積電可望健康成長。
$ O3 Y' ^1 e' W* Y" S7 M
2 c, K4 \ A! Y# Q
台積電資本支出規劃？
' s; k; Y: G _: U% j3 c
/ u5 B2 ?) j$ {+ h& G& F* o1 N0 C台積電表示，每年的資本支出規劃都基於未來幾年的成長預測。鑒於市場短期不確定性，繼續審慎管理業務，並已適當緊縮全年資本支出，2023年資本支出大約320億美元。
0 N3 [/ v, e$ A( d' P
1 O. f1 g; h! [: n, |台積電先進製程進展情況如何？
" X2 c' I* ?3 G8 H# Y
( ]6 N$ B% U3 b! n- @% S魏哲家指出，台積電3奈米在高效能運算（HPC）和智慧手機應用驅動，下半年強勁成長，2023年營收貢獻中個位數百分比（約4%至6%）；升級版3奈米（N3E）已通過驗證，並達成效能與良率目標，預計今年第4季量產。
" E$ Z9 e' {& X( D
$ X& N' ]; u: }& q1 l9 ]台積電將進一步強化3奈米技術，包括N3P和N3X製程；其中，N3P製程預計2024年下半年量產，此一製程相當於英特爾（Intel）的18A製程。
' M8 d; |# a$ I& j: H; E, z+ s3 f, k" }" h" T
魏哲家表示，2奈米如期於2025年量產；適用於HPC的2奈米背面電軌（backside power rail）方案2026年量產。
+ g5 ^4 ?# F; H5 O. T& E ?
8 u9 H2 C) n5 n. G3 e7 g台積電海外製造布局進度？
! Z: [; p1 d3 k4 g+ r2 F$ s. g9 ]/ R# a: a
美國亞利桑那州第1期晶圓廠的基礎設施、設備安裝情況正在改善，目前已聘用近1100名當地員工，預期2025年上半年量產4奈米製程技術，正在申請政府補助中。
! D" C- O7 Y& p/ c/ U& }! ~! g
4 \% c/ D: R! J6 A- Y: M3 M X日本熊本廠10月開始移入設備，目前已聘用約800名當地員工，將依進度於2024年底量產12奈米、16奈米、22奈米、28奈米製程產品。
; P# ?! f1 {8 I
) ], a3 L' p4 {; u" s0 K, b
德國德勒斯登廠預計2024年下半年開始興建，2027年底生產12奈米、16奈米、22奈米、28奈米製程技術，正在申請政府補助中。
4 w& d% c# [* g: E- ]! H/ F
- k; ~* ]$ P* t4 o1 M5 j
中國南京廠獲得美國商務部工業和安全局展延豁免，正申請經認證終端用戶授權，預期可望取得無限期豁免。
6 X8 n" N1 E0 n x
* S4 N5 ?8 E- W) L6 `6 E4 m8 Y4 s
台積電國內布局如何？
% x5 M0 u7 w- B
: f/ j7 v2 d7 z
目前規劃2奈米將落腳竹科寶山和高雄廠，2奈米預計2025年量產。在現階段條件下，不再考慮進駐龍潭園區三期，1.4奈米產能規劃不會因此受到影響，至於用地持續與政府討論。
1 V6 \: u8 M* n; e
% ?8 n' C ~8 }+ {5 v9 a Z如何看待美國對中國新管制措施的影響？
, ~) N% y, ^- q) ?/ n
" ]. }. r; n- F1 Q* L- }/ A魏哲家表示，相關規定複雜，估計會有影響，不過對台積電影響程度有限，且在可控制範圍。
8 a5 I$ O# j( [, z: Q1 U9 q" A
7 K. R( k) t/ L+ D( Q台積電的AI商機如何？
. w! f) P$ z* O1 c
I# D+ s* P9 @3 {/ C. ]% Z財務長黃仁昭指出，預期未來AI在台積電營收的占比將增加到低十位數百分比（11%至13%）。而在5G及AI的驅動下，HPC將是未來幾年台積電營運成長的最大動能。
: x: H, w% l |
( `4 m8 |3 ?$ ?/ e% I
台積電在CoWoS產能布局如何？
% E! b2 @' Q. r: w
9 K# c4 P- t$ s' l1 I魏哲家表示，目前供應商產能受限，不過因應客戶強勁需求，2024年CoWoS封裝產能將較2023年增加超過1倍，2025年持續擴產。
8 d+ Y$ u& Y; }5 J! T$ l i# r" E; C" P+ J8 p7 i& H) P# D$ |2 A" u
