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ETF熱》高股息吸金利器 投信手續費年收160億
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作者:
gravius
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2023-11-20 00:50
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ETF熱》高股息吸金利器 投信手續費年收160億
自由時報 2023/11/19 投資人對高股息ETF有多瘋狂?台股首檔「月月配」ETF○○九二九(復華台灣科技優息)不到半年規模就破千億元,速度之快超過所有高股息ETF前輩;規模前十大的ETF甚至已看不到年配息,只剩半年配、季配,近來又有二檔「月月配」加入戰局。若以今年十月底台股ETF規模破三.二六兆元估算,投信業每年光ETF手續費收入估可破一六三億元,躍居不少金控集團的金雞母。
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今年六月一日成立、十五日掛牌的○○九二九,是台股首檔月配息ETF,已連續五個月每股配息○.一一元,不到半年規模就破千億元;前面三位前輩○○五○(元大台灣五十)花了八年、○○五六(元大高股息)更花了快十四年,近幾年來異軍突起的○○八七八(國泰永續高股息)也花了二年多,○○九二九超高速也讓同業看傻眼。
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正因○○九二九月月配號召力驚人,不少年配息只好改為半年配、季配,來符合投資市場口味改變,近來還多了○○九三四(中信成長高息)、○○九三六(台新永續高息中小)二檔月配息ETF加入市場吸金;一名投信業總經理坦言,看到投資人跟風的程度,誰還會去理會這些月月配ETF的風險報酬等級是RR五,為風險程度最高。
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他分析,姑且不論月月配引發的收益平準金爭議,以高股息三大天王的資產配置來看,有二檔配置多是股本百億元起跳的個股,另一檔配置股本多偏小,甚至十幾億、幾億元都有,「買都買成大股東了」,如此高周轉、瘋狂追逐績效,對市場、對投資人並非好事。
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投資人應留意內扣費用成本
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投資人瘋ETF,也得小心一些「忽略成本」。根據永豐金證券研究,台股ETF內扣費用約落在○.四%到一%之間,若高出高標就要特別小心了;另若ETF成分股頻繁更換(又稱高周轉率),內扣費用的成本就會隨之增加。若以內扣費用平均○.五%來推算,台股破三.二六兆ETF規模,投信年收手續費逾一六三億元;當然大部分是投信賺走,就算保管費也多是同集團銀行分享。
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◎小辭典:ETF內扣費用
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ETF內扣費用是繳納給發行商,會直接從ETF淨值內扣,收取方式較難以被投資人察覺而常被忽略。
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ETF內扣費用主要可分為「基本費用」及「額外費用」,基本費用包括操作ETF投資組合管理成本的「經理費」、資金保管銀行的保管費,合計最低約0.13%、最高可至1.25%,一般來說債券ETF收取較低,投資標的為境外印度、中國或日本市場的ETF收取較高;至於額外費用包括調整投資組合的交易成本、指數授權費、上市及年費、變動費用等。一般來說,內扣費用約落在0.4%到1.0%之間。
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