自由時報 2023/04/02 由於美國科技股首季強勁反彈，帶動台股首季表現亮眼，加權指數首季大漲1730點，上週因清明連假在即，市場買盤縮手，展望後市，投信指出，台灣景氣燈號已連續亮出第4次象徵景氣低迷的藍燈，景氣藍燈通常為加權指數相對低點，本次景氣藍燈預計持續至第2季，可視為台股長線布局時機。# F' {' F7 x3 M% ~, y
2 n5 A% d; g$ w5 [, D+ j0 o: Q; P7 R統一投信表示，主計處預估台灣經濟成長將於第2季開始回到成長軌道，市場也預期庫存調整將在上半年告一段落，使下半年景氣回溫、企業獲利轉正，有望帶動台股進一步表現。歷史經驗顯示，景氣藍燈期間多為加權指數相對低點，是長線布局的好時機。根據國發會預估，本次景氣藍燈將續至第2季。 : R- T& K% o, k- ~9 U " Y% L, ]0 C, a1 g0 A) V: r3 x先前歐美銀行接連傳出倒閉危機，使市場擔憂金融海嘯重演。統一投信表示，這次事件顯示聯準會過去激進升息的副作用開始發酵，未來聯準會緊縮貨幣政策腳步將放緩。在聯準會及歐美政府的迅速介入下，目前銀行倒閉危機引起系統性風險的可能性較低。但未來歐美企業可能出現去槓桿效應，恐讓今年來外資回補推動的台股資金行情告一段落。' o/ @7 u. i, `4 M, X- }' c
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產業方面，統一投信看好半導體製程升級、綠能及解封受惠股，ChatGPT的推出代表AI應用在民間落地，未來高速成長的AI需求將成為半導體應用新動能，隨著半導體製程設計越加精密，對於IP整合的需求也日益提升，使半導體IP價格持續上漲，至於台灣防疫政策陸續解除後，報復性消費促進內需復甦，國境解封也讓來台旅客數回升，推升飯店住房率及平均房價，服務業需求熱絡，相關類股營收也將有顯著成長。 2 y, K1 X. I( U% J0 N) g0 G! O & C k; Z8 S: b) o6 r群益創新科技基金經理人黃俊斌表示，儘管目前台灣景氣燈號續亮藍燈，但股市總是領先經濟表現，過往當景氣亮藍燈時進場台股，後續報酬表現亮眼。 ; w$ T# `! u0 }: P; A v$ N9 a3 O/ W, S" V/ y( e" N2 w
黃俊斌指出，美中持續針對半導體技術進行競賽，美國加大制裁中國的力道不停歇，除了禁止關鍵半導體設備售往中國，也禁制中國先進製程發展，科技大廠分散風險的趨勢與氛圍越趨明顯，未來可留意AI （人工智慧）半導體供應鏈新契機、Consumer（消費性電子） 需求回溫之轉機、EV （電動車）商機。操作上建議逢低分批布局，看好的產業包含人工智慧（AI）、伺服器、電動車、高速傳輸，IC設計，下半年歐美需求復甦帶動台灣出口回升，加上近期政府普發六千元現金提振內需，台灣景氣有望觸底反彈。5 I, k) }- i# w! _8 e
