標題:
[轉貼]
操盤變抄家？利率升債券價值跌 全球央行帳損逾30兆
[打印本頁]
作者:
gravius
時間:
2022-12-5 06:12
標題:
操盤變抄家？利率升債券價值跌 全球央行帳損逾30兆
自由時報 2022/12/04 歐媒披露，由於利率上揚，造成全球主要央行滿手債券價值大幅蒸發，包括Fed、歐洲央行以及英國、瑞士、澳洲等全球主要央行，帳面損失超過1兆美元（約台幣30.6兆）。這或許不會讓央行破產或失去決策權，卻讓央行信譽盡失。
' D9 b- Q. n, R* G" x: e3 G( j/ r3 m+ N4 v
, O6 ~, r2 {! ]
歐洲版《政客》（Politico）報導，多年來，各國央行被譽為全球金融體系的救世主，因保持經濟運轉、銀行運轉以及幫助政府避免債券違約而受到讚譽。
- k* ?; J6 ]9 z: X+ U& q/ x" X
) X" t: p4 x* T& N8 e
不過，隨著通膨重創西方經濟體，各國中央銀行面臨著信譽危機，因為它們最有力的政策工具-利率至今還難以遏制通膨。反過來，利率上升正在侵蝕他們大量購買政府債券的價值，使得全球央行蒙受鉅額損失。
1 Z; H: V' v2 r9 ]
3 b! R% n4 u# Q' A# T
根據統計，包括歐洲中央銀行、美聯儲、英格蘭銀行、瑞士國家銀行和澳洲中央銀行在內的主要中央銀行，現在面臨著超過 1 兆美元的潛在損失，那些曾經有利可圖的債券變成了負債。
) W6 s" q+ t; l# Q4 \
# X4 y/ e8 M( t
迄今為止，全球主要央行之中，虧損最嚴重的是瑞士國家銀行，該行今年前 9 個月虧損1420 億瑞士法郎（約台幣4.6兆），相當於該國國內生產總值的 15% 以上；澳洲央行則蒙受367億澳元（約台幣7619億元）的損失。
4 a9 W0 q' G' ^' @- C- q& i
1 J, D% M" X- g8 D3 o7 X
Fed同樣面臨窘境，研究公司 LH Meyer Monetary Policy Analytics 的經濟學家 Derek Tang估計，Fed最終損失可能高達1000億美元（約台幣3兆）。
7 j2 V- X- u% k) m" y, D
. i( d' Y. ?3 @2 h( i0 r
英國及歐洲央行目前均未出示預期損失，但英國預算責任辦公室稱，到 2028 年，財政部將支付 1330 億英鎊（約台幣5兆）來彌補這些損失。
! t, k7 y* E& y" g$ O
: r% F+ a) z& h
歐洲政策研究中心的經濟學家格羅斯（Daniel Gros）則估計，如果利率上升至 3% 且歐洲央行不積極出售資產，則由歐洲央行和歐元區各國央行組成的歐元體系，在未來9年最終可能因購買資產而面臨 6000 億歐元（約台幣19兆）的損失。
歡迎光臨 風之國論壇 (http://wind.talkapple.net/)
Powered by Discuz! 6.0.0
